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? ? 導讀：水泥窯協(xié)同處置是危廢處理的一種重要補充方式。一直以來(lái)，水泥窯協(xié)同處置危廢的科學(xué)性和合理性受到市場(chǎng)質(zhì)疑。隨著(zhù)金圓股份等一批項目穩定運行，以及東江環(huán)保危廢龍頭開(kāi)始介入水泥窯協(xié)同處置，我們預計2018年水泥窯協(xié)同處置危廢將迎來(lái)發(fā)展機遇。2017年采暖季部分地區的水泥窯協(xié)同處理固廢生產(chǎn)線(xiàn)因承擔民生任務(wù)而未做全面停限產(chǎn)，在全年贏(yíng)利面向好的趨勢下各企業(yè)集團紛紛上馬協(xié)同處置生產(chǎn)線(xiàn)。一則為“不錯峰“，二則為增加新的利潤增長(cháng)點(diǎn)。
? ? 正文：2018來(lái)了！開(kāi)年之初工信部即放出大招，水泥行業(yè)的去產(chǎn)能力度將再度加嚴。這是意料之中，卻也是整個(gè)行業(yè)期待已久的?；赝?017初水泥人網(wǎng)預測猜想的大部分“超額”完成。展望2018，未來(lái)這一年水泥行業(yè)將發(fā)生哪些大事，水泥人網(wǎng)大膽猜想，同時(shí)也期待所有水泥人的參與。
? ? 第一大猜想
? ? 2018水泥行業(yè)誕生“巨無(wú)霸”產(chǎn)能集中度大幅提升
? ? 2017年9月11日，中建材股份及中材股份聯(lián)合在香港舉行新聞發(fā)布會(huì )。中國建材執行董事兼總裁曹江林表示，合并將按照正常時(shí)間表程序進(jìn)行，預計在今年初完成合并。水泥行業(yè)這一巨無(wú)霸的誕生，從另一種意義上是產(chǎn)能集中度提高的另一體現。在改革開(kāi)放初期，水泥行業(yè)亦處于發(fā)展時(shí)期，甚至有地區出現戶(hù)戶(hù)樹(shù)窯，家家冒煙的景象。水泥產(chǎn)能分散，且技術(shù)落后。隨著(zhù)改革開(kāi)放的深入，國家相關(guān)調控政策的傾斜，水泥產(chǎn)能集中度大幅提升，預計三年壓減熟料產(chǎn)能39270萬(wàn)噸，關(guān)閉水泥粉磨站企業(yè)540家，水泥產(chǎn)能平均利用率達到70%，水泥產(chǎn)能集中度達到60%。
? ? 2017年下半年我國部分地區出現熟料價(jià)格高于水泥價(jià)格。一方面是因為大面積的環(huán)保限產(chǎn)停窯不停磨導致熟料庫存減少，另一方面大企業(yè)集團紛紛停止供應熟料，令前期無(wú)儲備的粉磨站企業(yè)難以為繼。針對于前期合同訂單只能高價(jià)買(mǎi)熟料以低價(jià)賣(mài)水泥。2018年類(lèi)似的情形還會(huì )出現，熟料生產(chǎn)企業(yè)下游粉磨站企業(yè)將面臨生死存亡。而大型水泥集團產(chǎn)能集中布局，整個(gè)水泥行業(yè)的產(chǎn)能集中度屆時(shí)將大幅提升。
? ? 第二大猜想
? ? 2017年各大企業(yè)集團都賺到錢(qián)了，2018年要拿出大把鈔票發(fā)力去產(chǎn)能了，可能會(huì )引起局部水泥市場(chǎng)的血雨腥風(fēng)
? ? 在《水泥行業(yè)去產(chǎn)能行動(dòng)計劃(2018-2020)》工作計劃中，2018年，全國范圍內完成將壓減熟料產(chǎn)能13580萬(wàn)噸，關(guān)閉水泥粉磨站企業(yè)210家。力爭2018年上半年實(shí)現全面停止生產(chǎn)32.5強度等級水泥產(chǎn)品。
? ? 現在水泥行業(yè)集中度相對較高，大型集團企業(yè)特別是央企和國企壓減熟料產(chǎn)能工作易于推行，但是對于中小規模水泥企業(yè)壓減工作實(shí)施難度較大，尤其是在行業(yè)利潤可觀(guān)的情況下，壓減產(chǎn)能更非易事。
? ? 水泥粉磨站企業(yè)由于受制于上游熟料生產(chǎn)企業(yè)，從上年的情況來(lái)看，旺季時(shí)熟料出現限價(jià)、限供，一度導致粉磨站企業(yè)無(wú)米下鍋。沿海的粉磨站紛紛自謀出路，開(kāi)始尋求進(jìn)口熟料，去年下半年曾有大批越南熟料進(jìn)口至國內，也小小沖擊了國內的水泥市場(chǎng)平衡。
? ? 對于全面停止生產(chǎn)32.5強度水泥，混凝土領(lǐng)域的相關(guān)專(zhuān)家一致持反對意見(jiàn)，低標號水泥也能配置出高性能混凝土，同時(shí)32.5水泥又是許多粉磨站的主要產(chǎn)品，對于水泥行業(yè)而言，維持水泥合理價(jià)格，提高產(chǎn)品質(zhì)量是關(guān)鍵，而非簡(jiǎn)單粗暴地一刀切停止生產(chǎn)32.5強度等級水泥產(chǎn)品。
? ? 未來(lái)這一年，大型集團企業(yè)將對去產(chǎn)能、停產(chǎn)32.5標號水泥一致支持，而下游粉磨站及商混企業(yè)將持反對意見(jiàn)。水泥行業(yè)將因此迎來(lái)一波“血雨腥風(fēng)”的大戰。
? ? 第三大猜想
? ? 環(huán)保監管力度將不改“初衷”，環(huán)保督察制度挺進(jìn)新常態(tài)2018“回馬槍”模式已經(jīng)開(kāi)啟
? ? 2017年4月7日由環(huán)保部直接組織的5600人的環(huán)保督查組對京津冀大氣污染傳輸通道的“2 26”城市開(kāi)展大規模的督查。截至目前，首輪督查已圓滿(mǎn)收官?；谑纵啳h(huán)保督察開(kāi)展的經(jīng)驗以及取得的成績(jì)，2018年，環(huán)保督查將以“回馬槍”的模式確保環(huán)境問(wèn)題整改真正落實(shí)到位。
? ? 根據首輪環(huán)保督察反饋，為打好污染防治攻堅戰，針對重點(diǎn)地區大氣污染、重點(diǎn)城市黑臭水體污染以及影響群眾生產(chǎn)生活的突出環(huán)境問(wèn)題，環(huán)保部將組織開(kāi)展機動(dòng)式、點(diǎn)穴式專(zhuān)項督察，讓督查工作有重點(diǎn)、有針對性。
? ? 2018年環(huán)保督察將殺出“回馬槍”的行動(dòng)深刻體現了中央環(huán)保督察建立長(cháng)效機制、不讓成效打折扣的決心和信心。據悉，在法規制度建設方面，環(huán)保部將加強環(huán)境保護督察制度建設，組織研究制定環(huán)境保護督察條例，進(jìn)一步完善環(huán)境保護督察工作機制，完善中央和省級環(huán)境保護督察體系。2018-2019年，中央環(huán)保督察組將在全國范圍內開(kāi)展第二輪中央環(huán)保督察，中央環(huán)保督察制度將走向常態(tài)化。
? ? 第四大猜想
? ? 水泥價(jià)格仍舊高位徘徊2018年最高價(jià)將達千元每噸
? ? 根據國家統計局數據，流通領(lǐng)域煤炭、水泥市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)情況顯示，2016年底山西優(yōu)混煤炭(5500大卡)的價(jià)格是595元/噸，截止上年底是580元/噸，煤價(jià)降了2.52%。而PC32.5標號水泥從2016年底的308.6元/噸，一路漲至上年末的423.9元/噸，漲幅達37.36%。PO42.5散裝水泥從2016年末的322.1漲至上年末的434.6元/噸，漲幅達34.93%。
? ? 據水泥人網(wǎng)了解，2017年的水泥價(jià)格雖然從十月底開(kāi)始上漲，在進(jìn)入十一月份之后受環(huán)保限產(chǎn)、原燃料價(jià)格上漲及市場(chǎng)需求旺盛等諸多因素影響，開(kāi)始大幅攀升。加之傳統水泥需求旺季疊加供給端受采暖季錯峰生產(chǎn)影響，水泥行業(yè)庫存已降至有數據以來(lái)最低位，部分區域市場(chǎng)甚至空庫，預計到春節前的一段時(shí)間水泥價(jià)格仍會(huì )維持在高位運行。近日全國大面積迎來(lái)雨雪天氣，下游需求銳減，部分地區水泥價(jià)格出現小幅回落，但仍不改高位運行的趨勢。預期本月中旬天晴之后，下游基建復工，水泥價(jià)格或將再迎一波上漲。預計開(kāi)春PO42.5水泥均價(jià)可突破450元/噸。
? ? 2017年水泥價(jià)格一路看漲，令下游商混叫苦不迭，矛盾此起彼伏，考慮到整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的合理運行，預計2018年水泥價(jià)格將以維穩為主，不會(huì )再出現大面積大幅度的上漲。水泥價(jià)格將處于目前平均價(jià)格線(xiàn)。
? ? 第五大猜想
? ? 聯(lián)合銷(xiāo)售公司的設立會(huì )越來(lái)越多，水泥產(chǎn)銷(xiāo)分離
? ? 自2017年淄博聯(lián)合水泥成立后內蒙古水泥集團、哈爾濱隆合建材、遼寧云鼎水泥等相繼成立，旨在將水泥產(chǎn)銷(xiāo)分離，提高產(chǎn)能集中度，2018年將繼續延續，在水泥企業(yè)相對集中的區域建立更多的聯(lián)合水泥公司。將物資的采購及水泥的銷(xiāo)售集中在一起。
? ? 第六大猜想
? ? 水泥窯協(xié)同處置危廢、固廢等將迎來(lái)發(fā)展機遇
? ? 水泥窯協(xié)同處置是危廢處理的一種重要補充方式。一直以來(lái)，水泥窯協(xié)同處置危廢的科學(xué)性和合理性受到市場(chǎng)質(zhì)疑。隨著(zhù)金圓股份等一批項目穩定運行，以及東江環(huán)保危廢龍頭開(kāi)始介入水泥窯協(xié)同處置，我們預計2018年水泥窯協(xié)同處置危廢將迎來(lái)發(fā)展機遇
? ? 2017年采暖季部分地區的水泥窯協(xié)同處理固廢生產(chǎn)線(xiàn)因承擔民生任務(wù)而未做全面停限產(chǎn)，在全年贏(yíng)利面向好的趨勢下各企業(yè)集團紛紛上馬協(xié)同處置生產(chǎn)線(xiàn)。一則為“不錯峰“，二則為增加新的利潤增長(cháng)點(diǎn)。
? ? 第七大猜想
? ? 房地產(chǎn)因國家相關(guān)調控政策，處于絕對庫存低位，住宅新開(kāi)工或超預期
? ? 按當前銷(xiāo)售水平，全國住宅庫存僅0.64年。分城市來(lái)看，35個(gè)大中城市和非35城市的住宅庫存分別僅0.87年和0.47年，我們認為即使2018年銷(xiāo)售增速回落，但銷(xiāo)售絕對值仍處于高位，加上當前住宅絕對庫存處于底部，住宅新開(kāi)工表現將優(yōu)于銷(xiāo)售，或存在超預期可能。水泥需求將大幅上漲。鑒于供給端的不足，水泥價(jià)格或將因此而上漲，為2018年水泥高價(jià)位運行注入活力。
? ? 第八大猜想
? ? 一帶一路，走出去!為水泥行業(yè)整體利潤破千億注入興奮劑
? ? 2017年，在“一帶一路”的引領(lǐng)下，中建材、海螺、紅獅等水泥集團企業(yè)在境外均有大型水泥廠(chǎng)項目。隨著(zhù)國內大型龍頭企業(yè)在境外投資建廠(chǎng)的熱度，2018年將有更多的企業(yè)走出去，走到國外新興國家去，在境外建廠(chǎng)，在水泥需求量大的地區建廠(chǎng)。把在國外賺的錢(qián)拿回來(lái)消費。
? ? 2017年全年預計產(chǎn)量24億噸，全行業(yè)利潤達900億。在水泥價(jià)格持續高位運行，各企業(yè)的利潤將繼續延續2017年的增長(cháng)勢頭，全行業(yè)利潤將達到或超過(guò)2011年1020億利潤的歷史高位，實(shí)現突破千億的大目標。
? ? 第九大猜想
? ? 水泥產(chǎn)量將繼續呈下滑趨勢2018年產(chǎn)量將接近或低于近五年最低水平。
? ? 近五年來(lái)，水泥產(chǎn)量就一直維持在23-24萬(wàn)噸左右，預計今年全年水泥產(chǎn)量在23.8萬(wàn)噸左右，較上年略有下滑。2018年在供給側相關(guān)政策調控下，水泥去產(chǎn)能政策更為嚴格的環(huán)境下，水泥產(chǎn)量或有小幅下降，預計2018年的水泥產(chǎn)能與2015年接近，在23.5萬(wàn)噸左右。
