? ? 1、市場(chǎng)供求狀況
? ? （1）城鎮化與經(jīng)濟發(fā)展水平日益增長(cháng)，垃圾處理需求持續旺盛
? ? 隨著(zhù)我國人口穩步增長(cháng)、城鎮化持續推進(jìn)和經(jīng)濟的發(fā)展，我國生活垃圾產(chǎn)生量持續增加，處理需求日益旺盛。2004-2014年，我國城鎮人口從5.4億增長(cháng)到7.5億，復合增長(cháng)率為3.34%，城鎮化率從41.76%增長(cháng)到54.77%，增長(cháng)了13.01個(gè)百分點(diǎn)。2004-2014年，我國城市生活垃圾清運量從15,509萬(wàn)噸增長(cháng)到17,871萬(wàn)噸，復合增長(cháng)率為1.43%（數據來(lái)源：《中國統計年鑒》）。根據《國家新型城鎮化規劃（2014-2020）》，我國未來(lái)將堅定不移地走“以人為本、四化同步、優(yōu)化布局、生態(tài)文明、文化傳承”的新型城鎮化道路。預計到2020年，我國城鎮化率將達60%，隨著(zhù)城鎮化率的不斷提高，生活垃圾處理需求將穩步增加。
? ? （2）垃圾無(wú)害化處理能力穩步提升，焚燒發(fā)電增長(cháng)顯著(zhù)
? ? 2004-2014年，我國城市生活垃圾無(wú)害化處理廠(chǎng)從559座增加到818座，日處理能力從23.85萬(wàn)噸增長(cháng)到53.35萬(wàn)噸，復合增長(cháng)率達8.38%，年實(shí)際處理量從8,088.70萬(wàn)噸增長(cháng)到16,393.70萬(wàn)噸，復合增長(cháng)率達7.32%，無(wú)害化處理率從52.1%增長(cháng)到91.8%，無(wú)害化日處理能力、實(shí)際處理量、處理率增長(cháng)顯著(zhù)。
? ? 垃圾無(wú)害化處理主要分為焚燒、填埋、堆肥三種方式。焚燒具有處理效率高、占地面積小、對環(huán)境影響相對較小等優(yōu)點(diǎn)，是增長(cháng)最快的細分領(lǐng)域。2004-2014年，我國城市生活垃圾焚燒廠(chǎng)從54座增加到188座，增長(cháng)了2.48倍。日處理能力從1.69萬(wàn)噸增長(cháng)到18.60萬(wàn)噸，復合增長(cháng)率達27.10%，年實(shí)際處理量從449.00萬(wàn)噸增長(cháng)到5,329.90萬(wàn)噸，復合增長(cháng)率達28.07%。
? ? 相較于發(fā)達國家，我國的垃圾焚燒處理占比仍相對較低。日本在1998年城市生活垃圾焚燒處理比例已經(jīng)達到了80.4%。挪威、比利時(shí)等歐洲國家的垃圾焚燒處理比例均超過(guò)了70.0%。我國垃圾焚燒處理能力具有較大的發(fā)展空間，“十三五”規劃綱要提出了“創(chuàng )新、協(xié)調、綠色、開(kāi)放、共享”五大發(fā)展理念，并明確要求加快城鎮垃圾處理設施建設，完善收運系統，提高垃圾焚燒處理率，做好垃圾滲濾液處理處置，故而我國垃圾焚燒處理能力將在“十三五”期間將保持快速增長(cháng)。根據中國固廢網(wǎng)E20研究院測算，到2020年，我國垃圾焚燒處理率將達到50%，市場(chǎng)投資空間、建設空間約在1,000億元左右。
? ? 2、行業(yè)主要特點(diǎn)
? ? （1）政策鼓勵型
? ? 垃圾焚燒發(fā)電屬于國家政策鼓勵發(fā)展的行業(yè)。近些年來(lái)，隨著(zhù)我國工業(yè)化、城鎮化進(jìn)程的不斷推進(jìn)，我國面臨的環(huán)境問(wèn)題日益嚴峻，國家將建設“生態(tài)文明”放到了前所未有的高度，包括垃圾處理在內的節能環(huán)保行業(yè)位居我國七大戰略性新興產(chǎn)業(yè)之首。在我國人均占地面積較小的背景下，垃圾焚燒發(fā)電是實(shí)現垃圾“減量化、資源化、無(wú)害化”處理，改善生態(tài)環(huán)境的重要手段。由于垃圾焚燒發(fā)電前期投入大、運營(yíng)成本較高，國家從上網(wǎng)電價(jià)、稅收等多方面出臺了優(yōu)惠政策，有力促進(jìn)了垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)的快速發(fā)展。
? ? （2）區域壟斷型
? ? 我國垃圾焚燒發(fā)電項目通常采用特許經(jīng)營(yíng)模式，特許經(jīng)營(yíng)期限一般為25至30年。在該模式下，政府有關(guān)部門(mén)將授予垃圾焚燒發(fā)電廠(chǎng)投資者或經(jīng)營(yíng)者特許經(jīng)營(yíng)權，并免費提供生活垃圾，獲得特許經(jīng)營(yíng)權的公司將建設垃圾焚燒發(fā)電設施并對處理垃圾收取處理費。由于資源環(huán)境的限制，同一地區一般只需要建設1-2個(gè)垃圾焚燒發(fā)電項目。
? ? （3）資金密集型
垃圾焚燒發(fā)電是資金密集型行業(yè)。項目所需前期投入大，一個(gè)日處理能力1,000噸的垃圾焚燒發(fā)電廠(chǎng)的資金投入為4億元至6億元。同時(shí)，垃圾焚燒發(fā)電項目的投資回收周期較長(cháng)，一般在8-12年。
? ? （4）技術(shù)密集型
? ? 垃圾焚燒發(fā)電項目涉及基礎設施建設、垃圾焚燒、電力生產(chǎn)和環(huán)境保護等多個(gè)領(lǐng)域，需集成垃圾焚燒、機械傳動(dòng)、尾氣處理、熱能發(fā)電等多項技術(shù)，具有技術(shù)密集型的特點(diǎn)。其中，最為關(guān)鍵的垃圾焚燒技術(shù)主要包括爐排爐和流化床兩種工藝。爐排爐技術(shù)已有數十年歷史，在國內外發(fā)展迅速，應用廣泛。
? ? 3、行業(yè)技術(shù)水平及技術(shù)特點(diǎn)
? ? 中國垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)主要采用爐排爐或流化床兩種焚燒技術(shù)。爐排爐技術(shù)起源于德國、日本和美國，在過(guò)去幾十年內發(fā)展迅速，是垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)中最為成熟，也是應用最廣泛的一種技術(shù)。國內的爐排爐技術(shù)主要是通過(guò)直接引進(jìn)國外設備或吸收消化國外技術(shù)，并有部分技術(shù)領(lǐng)先的國內企業(yè)已研發(fā)出適合中國生活垃圾特點(diǎn)的爐排爐技術(shù)。爐排爐技術(shù)的關(guān)鍵設備是焚燒爐排，各種爐排爐的最大區別在于爐排的結構型式和運動(dòng)方式，焚燒爐排大致上可分為三種：逆推式爐排爐、順推式爐排爐及往復翻動(dòng)式爐排爐。
? ? 當前我國使用較為普遍的是逆推及往復翻動(dòng)式爐排爐。原建設部、國家環(huán)?？偩忠约翱茖W(xué)技術(shù)部聯(lián)合發(fā)布的《城市生活垃圾處理及污染防治技術(shù)政策》中建議垃圾焚燒宜采用爐排爐技術(shù)，審慎采用其他爐型的焚燒爐。該政策的約束使得爐排爐技術(shù)成為中國垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)的主導技術(shù)。綜合來(lái)看，爐排爐焚燒技術(shù)已成熟，并占據了性能、環(huán)保、政策支持的優(yōu)勢。因此，未來(lái)爐排爐焚燒技術(shù)的廣泛應用將成為必然趨勢。
? ? 4、垃圾焚燒行業(yè)與上下游的關(guān)聯(lián)性
? ? 作為環(huán)保行業(yè)的重要組成部分，垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)的上游行業(yè)包括生活垃圾發(fā)電項目施工企業(yè)、垃圾處理及發(fā)電設備（如焚燒爐、煙氣處理系統、汽輪發(fā)電機組、余熱鍋爐等）的供應商等。此外，地方環(huán)衛部門(mén)向垃圾焚燒發(fā)電企業(yè)提供垃圾。
? ? 下游行業(yè)主要包括地方政府部門(mén)及電網(wǎng)公司。垃圾焚燒發(fā)電企業(yè)向地方政府提供垃圾焚燒處理服務(wù)，并收取垃圾處置費；向電網(wǎng)公司提供電力，并收取發(fā)電收入。
? ? 5、主要競爭對手
? ? 主要競爭企業(yè)為中國光大國際有限公司、浙江偉明環(huán)保股份有限公司、上海環(huán)境集團有限公司、重慶三峰環(huán)境產(chǎn)業(yè)集團有限公司、深圳市能源環(huán)保有限公司及杭州錦江集團有限公司。
行業(yè)主要競爭企業(yè)情況
? ? 6、進(jìn)入行業(yè)的主要壁壘
? ? （1）特許經(jīng)營(yíng)壁壘
? ? 垃圾焚燒發(fā)電項目具有區域壟斷性。在取得某一地區的特許經(jīng)營(yíng)權后，便形成對地區市場(chǎng)的長(cháng)期壟斷，其他企業(yè)獲得政府準入的難度較大，形成特許經(jīng)營(yíng)壁壘。
? ? （2）資金壁壘
? ? 由于垃圾焚燒發(fā)電項目的資金密集性，該行業(yè)的參與者需要有充足的資本實(shí)力和融資能力以滿(mǎn)足較大的資本性和成本性支出。故而資金實(shí)力是制約企業(yè)進(jìn)入行業(yè)的重要因素之一。
? ? （3）技術(shù)壁壘
? ? 垃圾焚燒發(fā)電項目的技術(shù)密集性要求行業(yè)內的公司具備專(zhuān)業(yè)人才、試驗設施和知識產(chǎn)權等方面的綜合技術(shù)實(shí)力以進(jìn)行技術(shù)研發(fā)。只有具有深厚技術(shù)基礎和技術(shù)發(fā)展潛力的企業(yè)才具有較強的競爭力。因此，技術(shù)能力是垃圾焚燒行業(yè)新進(jìn)入者面臨的重要壁壘之一。
? ? （4）管理經(jīng)驗壁壘
? ? 垃圾焚燒發(fā)電項目對技術(shù)、效率提升及成本控制、安全、環(huán)保等綜合管理能力的要求較高。因此，先進(jìn)的管理理念和管理水平是進(jìn)入的基本前提。管理經(jīng)驗不足是新進(jìn)入者面臨的重要壁壘。
? ? （5）品牌壁壘
? ? 垃圾焚燒發(fā)電項目在前期取得時(shí)，政府會(huì )綜合考慮各企業(yè)的知名度、技術(shù)、規模、經(jīng)驗、運營(yíng)能力、環(huán)保配套設施等多方面要素。因此，在行業(yè)內擁有多年項目經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗并樹(shù)立良好品牌形象的企業(yè)在項目取得時(shí)將更有競爭力。
? ? 7、影響垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)發(fā)展的有利與不利因素
? ? （1）有利因素
? ? ①政府投資與支持力度的加大提升行業(yè)發(fā)展空間
? ? 當前中國經(jīng)濟正處于增長(cháng)速度換擋期、結構調整陣痛期和前期刺激政策消化期的“三期迭加”階段，同時(shí)，城鎮化帶來(lái)的環(huán)境問(wèn)題日益嚴峻，霧霾頻發(fā)與垃圾圍城關(guān)乎國計民生。環(huán)保行業(yè)的投資是“穩增長(cháng)、調結構、惠民生”的有效途徑。因此，各級政府不斷加大投資力度?！笆晃濉币巹澠陂g社會(huì )環(huán)?？偼顿Y為2.16萬(wàn)億，其中固廢領(lǐng)域投資0.21萬(wàn)億，占比6.18%；“十二五”規劃期間社會(huì )環(huán)?？偼顿Y為3.40萬(wàn)億，其中固廢領(lǐng)域投資0.80萬(wàn)億，占比增長(cháng)至23.53%?！笆濉币巹澠陂g社會(huì )環(huán)?？偼顿Y有望超過(guò)17萬(wàn)億元，其中固廢領(lǐng)域投資4.5萬(wàn)億元，占比有望達到26.47%。同時(shí)，各級政府在財稅制度、電力銷(xiāo)售等面出臺了一系列產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠政策。隨著(zhù)投入的不斷增加與政策的逐步傾斜，行業(yè)有望保持持續繁榮。
? ? ②法律法規的完善健全引導市場(chǎng)秩序逐步規范
? ? 隨著(zhù)環(huán)境形勢的日益嚴峻，國家多年來(lái)加大對垃圾焚燒行業(yè)的監管力度，行業(yè)法律規章制度的建設也取得了重大成就。近年來(lái)，國家和各省地方政府先后制定或修改了一批環(huán)境保護和垃圾焚燒的法律法規，規范行業(yè)內企業(yè)的生產(chǎn)行為，日趨完善健全的法律體系為垃圾焚燒行業(yè)的良性發(fā)展創(chuàng )造了有序的市場(chǎng)環(huán)境。
? ? ③技術(shù)創(chuàng )新與進(jìn)步驅動(dòng)行業(yè)持續發(fā)展
? ? 由于傳統技術(shù)的局限性以及我國生活垃圾水份多和熱值低的特性，垃圾的焚燒效率較低，創(chuàng )造的經(jīng)濟價(jià)值較小。隨著(zhù)垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)的不斷發(fā)展，行業(yè)內企業(yè)在充分借鑒國外先進(jìn)技術(shù)的基礎上，開(kāi)發(fā)出適應中國生活垃圾成分特點(diǎn)的焚燒技術(shù)以及煙氣處理、滲濾液處理等相關(guān)環(huán)保工藝技術(shù)，提升了垃圾的焚燒效率并創(chuàng )造出了可觀(guān)的經(jīng)濟效益。行業(yè)技術(shù)水平的不斷創(chuàng )新和進(jìn)步有利于行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。
? ? （2）不利因素
? ? ①“鄰避效應”阻礙行業(yè)發(fā)展速度
? ? 由于環(huán)境壓力的日益加重，推動(dòng)行業(yè)發(fā)展已成為業(yè)內的共識。但由于部分民眾對垃圾焚燒發(fā)電的認識不足，抵制并阻撓所在地區焚燒發(fā)電廠(chǎng)的建設運營(yíng)?！班彵苄奔哟罅死贌l(fā)電廠(chǎng)的選址難度，制約了行業(yè)的快速發(fā)展。
? ? ②專(zhuān)業(yè)人才供給不足使得行業(yè)發(fā)展遭遇瓶頸
? ? 近年來(lái)，垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)進(jìn)入高速發(fā)展期，但由于我國早期對環(huán)保專(zhuān)業(yè)人才的培養力度不足，高素質(zhì)人才匱乏的困境逐步顯現，對的快速發(fā)展產(chǎn)生了一定的不利影響。
? ? ③競爭激烈促使行業(yè)內企業(yè)獲取新項目難度加大
? ? 由于垃圾焚燒發(fā)電市場(chǎng)增長(cháng)潛力巨大，許多企業(yè)陸續進(jìn)入，市場(chǎng)參與者日漸增多。市場(chǎng)競爭的日益激烈使得行業(yè)內企業(yè)獲得新項目的難度加大。
