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? ? 為了更好地了解節能環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向，幫助相關(guān)從業(yè)者和企業(yè)發(fā)掘新的產(chǎn)業(yè)機會(huì )，和君環(huán)保觀(guān)察(和謹咨詢(xún))聯(lián)合中華環(huán)保聯(lián)合會(huì )固危廢治理委員會(huì )，采用權威數據、專(zhuān)業(yè)視角，系統化解讀節能環(huán)保行業(yè)大趨勢。本文是系列文章的第二篇——節能環(huán)保行業(yè)十大趨勢之——環(huán)保產(chǎn)業(yè)化
? ? 李向群，和君集團發(fā)展與創(chuàng )新委員會(huì )成員，和君咨詢(xún)資深合伙人，和謹咨詢(xún)總經(jīng)理，節能環(huán)保領(lǐng)域專(zhuān)家，為眾多大型企業(yè)持續提供管理咨詢(xún)類(lèi)服務(wù)
? ? 環(huán)保產(chǎn)業(yè)化集團趨勢明顯
? ? 從2013年我們追蹤整個(gè)行業(yè)的發(fā)展，到2016年，驗證了我們部分觀(guān)點(diǎn)以后，我們(和君咨詢(xún)節能環(huán)保事業(yè)部)將節能環(huán)保行業(yè)的未來(lái)發(fā)展趨勢系統化的整理出來(lái)，一共十大趨勢，包括環(huán)保產(chǎn)業(yè)化、產(chǎn)業(yè)環(huán)?；鹊?。每一個(gè)觀(guān)點(diǎn)都可以不斷深入去研究和探討。今天我們探討第一個(gè)最明顯的趨勢，環(huán)保產(chǎn)業(yè)化。
? ? 我們對環(huán)保產(chǎn)業(yè)化的定義有兩層含義。第一層含義是節能環(huán)保產(chǎn)業(yè)作為一個(gè)產(chǎn)業(yè)逐漸成形，第二層含義是在這個(gè)行業(yè)內競爭的企業(yè)逐步走向產(chǎn)業(yè)化集團形態(tài)。
? ? 第一層含義是非常明顯的。節能環(huán)保產(chǎn)業(yè)，在2016年已經(jīng)達到了約4.5萬(wàn)億的產(chǎn)值，占全國GDP的6%，這個(gè)體量規模，可以稱(chēng)為當之無(wú)愧的支柱性產(chǎn)業(yè)，而在十年前的2006年，節能環(huán)保行業(yè)的總產(chǎn)值預計在數千億級別(我們甚至很難找到準確的官方數字，只能估計在當年度節能環(huán)保產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值大約在6000億左右)。十年時(shí)間，節能環(huán)保從概念，走向了現實(shí)，成為了一個(gè)巨大的產(chǎn)業(yè)，并且仍然擁有良好的成長(cháng)空間，這是前所未有的。
? ? 第二層含義是市場(chǎng)化競爭的一個(gè)大趨勢，也是我們今天主要探討的話(huà)題，即環(huán)保企業(yè)的發(fā)展趨勢，產(chǎn)業(yè)化集團趨勢。
? ? 環(huán)保行業(yè)集團化趨勢明顯
? ? 1.0時(shí)代：?jiǎn)我画h(huán)保業(yè)務(wù)時(shí)代
? ? 在整個(gè)行業(yè)發(fā)展的初期，環(huán)保企業(yè)大部分是以單體業(yè)務(wù)形態(tài)存在的，比如水務(wù)企業(yè)主要就是做污水處理或者供水，垃圾處理企業(yè)做焚燒或者填埋，大氣治理企業(yè)做脫硫脫硝，配套企業(yè)專(zhuān)一提供配套的工程、消耗品服務(wù)等等。這個(gè)時(shí)期的商業(yè)模式簡(jiǎn)單，盈利途徑清晰，是我們常說(shuō)的1.0時(shí)代：企業(yè)主要通過(guò)單一業(yè)務(wù)盈利，處于整個(gè)行業(yè)價(jià)值鏈條的某一個(gè)單獨環(huán)節。
? ? 最早的環(huán)保企業(yè)以單體項目單個(gè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展起來(lái)，商業(yè)模式單一而簡(jiǎn)單
? ? 2.0時(shí)代：復合商業(yè)模式和多元發(fā)展時(shí)代
? ? 隨著(zhù)行業(yè)不斷發(fā)展，大概在2012年左右，環(huán)保企業(yè)逐步開(kāi)始了2.0時(shí)代，這個(gè)時(shí)期部分行業(yè)領(lǐng)導企業(yè)開(kāi)始演化相對復雜的商業(yè)模式，業(yè)務(wù)結構也由單一的某一個(gè)點(diǎn)，開(kāi)始縱向延伸，產(chǎn)業(yè)化集團趨勢在這個(gè)階段開(kāi)始發(fā)芽，并且快速發(fā)展起來(lái)，到現在已經(jīng)初步完成了基本雛形。這個(gè)就是我們所說(shuō)的2.0時(shí)代，企業(yè)業(yè)務(wù)結構復雜，盈利模式多樣。常見(jiàn)的形態(tài)，是從單一投資商，向工程建設板塊延伸，形成投建運完整的盈利鏈條。優(yōu)秀的企業(yè)甚至在設計、核心裝備、消耗品(比如藥劑、催化劑)等等投建運的下沉產(chǎn)業(yè)中取得突破，這就是我們常說(shuō)的以核心資源為原點(diǎn)的縱向一體化。
? ? 這個(gè)時(shí)期我們對行業(yè)內一體化產(chǎn)業(yè)化集團的界定標準是：具備相當規模，通過(guò)行業(yè)價(jià)值鏈兩個(gè)以上的環(huán)節實(shí)現盈利，并且其各自盈利性相當。假如一家環(huán)保工程公司偶爾持有了一個(gè)經(jīng)營(yíng)性物業(yè)，但是營(yíng)收及利潤兩種形態(tài)差異很大，我們就不認為這個(gè)企業(yè)成為了一家環(huán)保產(chǎn)業(yè)化集團。這個(gè)形態(tài)到現在為止還在不斷發(fā)育，典型的比如光大國際、首創(chuàng )股份、北控水務(wù)等等，都憑借產(chǎn)業(yè)鏈延伸成為2.0版本的產(chǎn)業(yè)化集團。
? ? 由于行業(yè)本身依賴(lài)于投資拉動(dòng)，且產(chǎn)業(yè)化過(guò)程中涉及商業(yè)模式的問(wèn)題(港股上市的光大國際、北控水務(wù)由于會(huì )計準則優(yōu)勢更為明顯)，因此最終在2.0時(shí)代完成產(chǎn)業(yè)化集團轉型的企業(yè)基本都是以投資為核心的一級運營(yíng)商。部分以工程或裝備為核心的企業(yè)，在這一階段完成了轉型升級，將投資運營(yíng)業(yè)務(wù)拓展為主要業(yè)務(wù)形態(tài)之一，也完成了初步的產(chǎn)業(yè)化轉型，例如盛運環(huán)保等等。2.0時(shí)代，除一體化延伸產(chǎn)業(yè)鏈以外，相關(guān)多元化成為另一個(gè)方向。例如從單一的水務(wù)行業(yè)，向垃圾處理、土壤修復等跨行業(yè)領(lǐng)域發(fā)展，形成大環(huán)保產(chǎn)業(yè)形態(tài)。眾所周知，環(huán)保行業(yè)細分領(lǐng)域內的商業(yè)模式、技術(shù)以及發(fā)展階段差異巨大，導致專(zhuān)業(yè)化公司跨行業(yè)競爭的難度較高。而實(shí)施相關(guān)多元化的企業(yè)在綜合解決方案層面具有明顯的優(yōu)勢，可以針對某一城市或區域提供大范圍的整體解決方案，因此成為部分環(huán)保企業(yè)產(chǎn)業(yè)化的另一個(gè)方式。當這類(lèi)企業(yè)的業(yè)務(wù)規模到達一定程度，且不同領(lǐng)域內的產(chǎn)值具有一定的相當性，我們就可以認為他們完成了相關(guān)多元化形態(tài)的產(chǎn)業(yè)化，典型的比如光大國際等等。
? ? 2.0時(shí)代的產(chǎn)業(yè)化趨勢明顯，發(fā)展道路清晰，是目前絕大多數環(huán)保企業(yè)產(chǎn)業(yè)化的選擇路徑。
? ? 2.0時(shí)代的環(huán)保企業(yè)逐漸向產(chǎn)業(yè)上下游延伸，向多元領(lǐng)域邁進(jìn)。北控、光大等行業(yè)巨頭工程收入超過(guò)運營(yíng)收入，成為主要的收入方式
? ? 3.0時(shí)代：產(chǎn)融結合的集團化時(shí)代
? ? 2.0時(shí)代產(chǎn)業(yè)化趨勢存在明顯的缺點(diǎn)，即高度依賴(lài)投資拉動(dòng)。由于商業(yè)模式設計的需要，后端產(chǎn)業(yè)依賴(lài)于前端投資規模。而且由于相互的競爭關(guān)系，后端產(chǎn)業(yè)很難在行業(yè)內快速擴張復制，為了解決這個(gè)問(wèn)題，產(chǎn)融結合的模式在近兩年獲得了一定程度的發(fā)展，這就意味著(zhù)3.0時(shí)代的逐步到來(lái)。
? ? 目前，我們國家的環(huán)保產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程就處在3.0時(shí)代。為了解決2.0時(shí)代的缺陷，不少公司開(kāi)始嘗試借助金融力量來(lái)解決投資資金問(wèn)題。典型的做法是成立產(chǎn)業(yè)基金，由主體企業(yè)出資10%作為劣后，其他資金由GP負責募集。項目的獲取或者資金來(lái)源從原來(lái)的企業(yè)投資部門(mén)，轉向產(chǎn)業(yè)基金來(lái)完成，環(huán)保項目逐步走向投運分離模式(但實(shí)際上，項目的控制權仍然在企業(yè)手中)。
? ? 在這個(gè)階段，基金、融資租賃等金融模式獲得2.0時(shí)代的強者青睞，幾乎所有的2.0時(shí)代產(chǎn)業(yè)集團，包括部分具有良好融資渠道的上市公司，都紛紛成立或深度參與產(chǎn)業(yè)基金，形成產(chǎn)融互動(dòng)的良好局面。
? ? 本質(zhì)上來(lái)說(shuō)，3.0時(shí)代強烈的金融色彩，是2.0時(shí)代的延伸。金融板塊的介入，是對投資環(huán)節的強化，屬于投資環(huán)節的縱向一體化。這一時(shí)期環(huán)保企業(yè)的產(chǎn)業(yè)化形態(tài)豐富多彩，已經(jīng)開(kāi)始跨出傳統環(huán)保產(chǎn)業(yè)的范疇，進(jìn)入金融領(lǐng)域，形成了更加強烈的產(chǎn)業(yè)控制力度。
? ? 這樣，環(huán)保產(chǎn)業(yè)化的競爭趨勢就呈現了三個(gè)層次：實(shí)現深度產(chǎn)業(yè)化的企業(yè)開(kāi)始實(shí)施產(chǎn)融結合的跨界--處于3.0時(shí)代;實(shí)現價(jià)值鏈基本形態(tài)產(chǎn)業(yè)化的企業(yè)正在強化自身的商業(yè)模式設計—處于2.0時(shí)代;而還有相當一大部分企業(yè)仍然依靠于工程或者設備制造等單點(diǎn)盈利—處于1.0時(shí)代。同樣屬于環(huán)保行業(yè)，不同企業(yè)之間的發(fā)展差距非常巨大，這也是環(huán)保行業(yè)的一大特征，后進(jìn)入者，包括目前業(yè)務(wù)形態(tài)停留在1.0時(shí)代的企業(yè)處于不利地位。
? ? 環(huán)保產(chǎn)業(yè)越來(lái)越多地與資本相結合，進(jìn)入產(chǎn)融結合，雙輪驅動(dòng)的新時(shí)代
? ? 4.0時(shí)代：環(huán)保產(chǎn)業(yè)化將往何處去?
? ? 盡管大量企業(yè)停留在1.0時(shí)代，但環(huán)保企業(yè)產(chǎn)業(yè)化的4.0時(shí)代已經(jīng)出現了萌芽，這對于落后企業(yè)而言是一個(gè)非常不利的影響。4.0時(shí)代的環(huán)保企業(yè)產(chǎn)業(yè)化方向是什么?我們認為是更為深度的跨界和平臺化，這個(gè)是我們對于未來(lái)環(huán)保行業(yè)發(fā)展趨勢最前沿的理解，由于商業(yè)的原因，目前無(wú)法向大家解釋更多。我們認為4.0時(shí)代將培育出環(huán)保行業(yè)最具有競爭力的數家企業(yè)，僅有極少數企業(yè)可以完成4.0時(shí)代的蛻變。
? ? 以上是我們對于環(huán)保產(chǎn)業(yè)化的闡述與分析。對于希望做大做強的環(huán)保企業(yè)來(lái)說(shuō)，我們建議大家仔細理解環(huán)保產(chǎn)業(yè)化趨勢，并且制定相應的對策，這對企業(yè)的生存與發(fā)展非常重要，尤其是商業(yè)模式的重新設計，以及如何實(shí)現彎道超車(chē)，盡快擺脫與行業(yè)發(fā)展脫節的困擾。對于行業(yè)領(lǐng)頭羊而言，可以借助產(chǎn)業(yè)化的優(yōu)勢資源保持優(yōu)勢，而對于行業(yè)中絕大多數中小企業(yè)而言，在4.0時(shí)代同樣擁有非常良好的發(fā)展機會(huì )。
