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?9月27日，星源材質(zhì)發(fā)布關(guān)于向歐洲子公司追加投資的公告。公告稱(chēng)，公司擬對在瑞典設立的全資子公司星源材質(zhì)（歐洲）有限責任公司追加投資不超過(guò)1.92億元，用于歐洲星源二期項目擴產(chǎn)濕法生產(chǎn)線(xiàn)、涂覆生產(chǎn)線(xiàn)及配套設備。
????對于隔膜企業(yè)的擴產(chǎn)出海計劃，隆眾資訊鋰電池材料行業(yè)分析師孟祥旭對《證券日報》記者評價(jià)稱(chēng)：“主要源于兩方面因素。一是下游動(dòng)力電池需求快速增長(cháng)，帶動(dòng)對隔膜的旺盛需求；二是中國作為全球最大的隔膜輸出國，為隔膜行業(yè)的發(fā)展提供了廣闊市場(chǎng)空間?！?/span>
????據高工鋰電統計數據，2021年中國鋰電隔膜出貨量為78億平方米，同比增長(cháng)超100%。從全球市場(chǎng)競爭格局來(lái)看，2021年全球73.8%的隔膜市場(chǎng)份額集中在中國。信達證券表示，全球產(chǎn)能不斷向中國集中，中國產(chǎn)能向頭部企業(yè)集中，國內廠(chǎng)商以恩捷股份、星源材質(zhì)、中材科技等企業(yè)為主。
????隔膜行業(yè)龍頭紛紛擴產(chǎn)
????中國隔膜廠(chǎng)商已具備全球競爭力，2021年受全球新能源汽車(chē)需求、儲能市場(chǎng)雙重高增長(cháng)的影響，國產(chǎn)隔膜出貨量增速明顯。
????2021年年報顯示，恩捷股份是目前全球出貨量最大的鋰電池隔膜供應商，去年出貨量超過(guò)30億平方米；星源材質(zhì)出貨量12.20億平方米，同比增長(cháng)74.25%；中材科技出貨量為6.85億平方米，同比增長(cháng)76.19%。
????近年來(lái)，國內鋰電池隔膜企業(yè)積極擴產(chǎn)。其中，星源材質(zhì)與恩捷股份去年隔膜及涂覆產(chǎn)能擴產(chǎn)總規劃金額均超過(guò)100億元，不僅加大了對國內市場(chǎng)的開(kāi)拓力度，還加速進(jìn)軍國際市場(chǎng)。2021年年報顯示，在海外業(yè)務(wù)毛利率方面，恩捷股份為57%，星源材質(zhì)為51%。
????國內市場(chǎng)方面，2021年以來(lái)，恩捷股份先后宣布在重慶、江西、江蘇等地建設擴產(chǎn)隔膜項目，項目完成后將分別擴產(chǎn)12億平方米、10億平方米、20億平方米。星源材質(zhì)擬在南通投建鋰電池隔膜研發(fā)和生產(chǎn)項目，將年產(chǎn)30億平方米的濕法隔膜和涂覆隔膜。璞泰來(lái)計劃在四川和廣東肇慶投資超90億元建設鋰電池隔膜項目。
????國際市場(chǎng)方面，恩捷股份先后在歐洲、美國實(shí)施擴產(chǎn)計劃，加快全球擴張步伐。2020年11月份，恩捷股份宣布，在匈牙利投建鋰電池隔膜項目。2022年5月份，公司與法國ACC公司達成戰略協(xié)議，將在2024年至2030年間供應約6.55億歐元的鋰電池隔膜產(chǎn)品；公司還宣布，將在美國投建隔膜工廠(chǎng)。星源材質(zhì)則在瑞典設立工廠(chǎng)，計劃基膜產(chǎn)能超7億平方米、涂覆膜產(chǎn)能超4.2億平方米，供應Northvolt等客戶(hù)。
????北京特億陽(yáng)光新能源科技有限公司總裁祁海珅對記者表示：“鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈和大型整車(chē)廠(chǎng)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)集群化合作已成趨勢?！?/span>
????工藝改良推動(dòng)行業(yè)分化
????受益于下游行業(yè)的高景氣度，不僅原有隔膜企業(yè)在不斷規劃產(chǎn)能擴張，新進(jìn)入企業(yè)數量也在不斷增長(cháng)，隔膜行業(yè)的競爭在不斷加劇，那些具有先進(jìn)工藝和技術(shù)、成本優(yōu)勢突出、產(chǎn)品品質(zhì)優(yōu)良的隔膜生產(chǎn)商有望占據更多市場(chǎng)份額。
????技術(shù)水平差異將極大影響隔膜企業(yè)的競爭能力和利潤水平。恩捷股份2015年隔膜產(chǎn)品綜合良品率為53%，工藝改進(jìn)后，2017年綜合良品率達78%，疊加擴產(chǎn)后形成的規模效應，公司市場(chǎng)份額隨之提升。
????華安證券表示，隔膜行業(yè)的高壁壘主要體現在生產(chǎn)設備、技術(shù)和工藝、資金、客戶(hù)等四個(gè)維度。首先，隔膜產(chǎn)線(xiàn)的產(chǎn)能供給稀缺；其次，隔膜生產(chǎn)工藝升級難度大，產(chǎn)品良品率低，通過(guò)工藝改進(jìn)提升良品率很難一蹴而就，需要較長(cháng)時(shí)間積累；此外，隔膜行業(yè)重資產(chǎn)屬性較強，資金投入量較大；最后，隔膜行業(yè)下游客戶(hù)的認證門(mén)檻高、周期長(cháng)。
????隔膜生產(chǎn)工藝的改良程度，將推動(dòng)行業(yè)格局顯著(zhù)分化。孟祥旭表示：“作為隔膜行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)的恩捷股份和星源材質(zhì)，隔膜產(chǎn)品一直保持較高良品率，近年來(lái)一直保持在80%以上，業(yè)內其他廠(chǎng)商短期難以超越，已形成明顯的技術(shù)壁壘。隔膜產(chǎn)品對厚度均勻性、力學(xué)性能、透氣性能、理化性能等方面的要求較高，不同廠(chǎng)家的隔膜產(chǎn)線(xiàn)涉及的技術(shù)點(diǎn)也不一樣，技術(shù)改良對技術(shù)人員的要求也較高?！保ㄗC券日報）
