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2020年對于全球碳市場(chǎng)來(lái)說(shuō)是特殊的一年，新冠肺炎疫情對各國經(jīng)濟帶來(lái)沖擊的同時(shí)，也對各地碳市場(chǎng)的運行造成了一定程度的影響。不過(guò)全球碳市場(chǎng)在此次沖擊中均保持了較強的韌性，且在碳中和目標被許多國家和地區紛紛確定的背景下，各國碳市場(chǎng)不斷發(fā)展，相關(guān)政策不斷完善。2021年3月國際碳行動(dòng)伙伴組織（International Carbon Action Partnership, ICAP）發(fā)布了《2021全球碳市場(chǎng)進(jìn)展報告》，世界銀行于2021年5月發(fā)布《碳定價(jià)機制發(fā)展——現狀與未來(lái)趨勢2021》報告，對全球各地區碳市場(chǎng)2020年的發(fā)展特征及未來(lái)方向進(jìn)行了梳理，本文將對報告內容進(jìn)行總結，并提出全球碳市場(chǎng)對中國碳市場(chǎng)發(fā)展的啟示。
一、全球碳市場(chǎng)進(jìn)展
在新冠肺炎疫情爆發(fā)初期，全球經(jīng)濟放緩，碳排放量減少，造成對碳排放配額需求的減少，導致碳市場(chǎng)價(jià)格以及碳配額拍賣(mài)收入的下降。但經(jīng)過(guò)短暫的波動(dòng)之后，全球大部分碳市場(chǎng)交易重新趨于穩定，碳價(jià)與成交規模逐步回升至疫前水平。與此前全球金融危機下的市場(chǎng)情況相比，全球碳市場(chǎng)基本經(jīng)受住了此次新冠肺炎疫情的沖擊，并且展現出良好的市場(chǎng)韌性。同時(shí)，碳市場(chǎng)的良好運行也為各國政府帶來(lái)額外收入，截至2020年底，全球各個(gè)碳交易體系已通過(guò)拍賣(mài)配額籌集超過(guò)1030億美元資金，重點(diǎn)用于資助氣候變化領(lǐng)域項目，包括能效提升、發(fā)展低碳交通和可再生能源開(kāi)發(fā)利用，支持能源密集型產(chǎn)業(yè)，以及扶持弱勢群體和低收入群體。
《2021全球碳市場(chǎng)進(jìn)展報告》指出，碳市場(chǎng)得以穩步發(fā)展，主要有以下兩點(diǎn)原因：
第一，過(guò)去幾年中，全球主要碳市場(chǎng)設計和實(shí)施了一系列市場(chǎng)穩定機制，創(chuàng )新了規范性的和可預測的市場(chǎng)定價(jià)以及價(jià)格調控工具，幫助碳市場(chǎng)在結構性供求失衡的環(huán)境下持續有效運行。
第二，碳市場(chǎng)作為政策工具不斷改革完善，并且被納入各國總體氣候政策框架當中，2030年氣候目標和長(cháng)期凈零排放承諾的提出也強化了政策的確定性和持久性，提振公眾對碳市場(chǎng)的信心。
得益于各國氣候政策的進(jìn)一步明確，碳市場(chǎng)逐漸成為更多國家在應對氣候變化工作中所選擇的重要工具。在過(guò)去的一年里，全球碳市場(chǎng)運行范圍不斷擴大，對全球溫室氣體排放量的覆蓋率由2019年的9%增長(cháng)至2020年的16%，運行范圍跨越超國家機構和地方省市，對全球GDP的覆蓋也由前一年的42%增長(cháng)至54%。全球主要經(jīng)濟體的重點(diǎn)排放行業(yè)均一定程度上受到碳市場(chǎng)的約束，主要涉及電力、工業(yè)、建筑、交通、國內航空、廢棄物處理、林業(yè)七大領(lǐng)域，其中電力和工業(yè)在多數碳市場(chǎng)中得到涵蓋。然而，各國在碳市場(chǎng)的排放覆蓋力度上未體現出明顯的提升，美國加利福尼亞州、哈薩克斯坦、歐盟、美國馬薩諸塞州的碳市場(chǎng)排放覆蓋率都有不同程度的下降；此外，中國試點(diǎn)地區行業(yè)覆蓋比例由53%降至32%，其主要原因是原先在試點(diǎn)碳市場(chǎng)中覆蓋的電力行業(yè)劃分到2020年最新規劃的全國碳市場(chǎng)中，而2021年新增的中國全國碳市場(chǎng)對區域內的溫室氣體排放覆蓋比例達到40%，也是2020年全球碳市場(chǎng)規模大幅增長(cháng)的重要來(lái)源。
二、全球各地區碳市場(chǎng)進(jìn)展
在過(guò)去的一年里，全球碳市場(chǎng)的版圖經(jīng)歷了一系列的演變發(fā)展，部分國家碳市場(chǎng)經(jīng)過(guò)調整后提升了覆蓋范圍和靈活性；部分國家碳市場(chǎng)則相繼投入運營(yíng)。盡管2020年受疫情影響，各國經(jīng)濟發(fā)展緩慢，但并不影響主要碳市場(chǎng)對綠色低碳發(fā)展的推進(jìn)進(jìn)程。
（一）歐盟碳市場(chǎng)
歐盟碳市場(chǎng)（EU ETS）作為全球啟動(dòng)最早的碳市場(chǎng)，同時(shí)也是歐盟實(shí)現其2030年減排55%、2050年達成氣候中和目標的主要政策工具，一直受到全球高度關(guān)注。
歐盟碳市場(chǎng)的穩定結構框架以及歐盟內部長(cháng)期政策的合理性在2020年的運行中得到較好體現。2020年是歐盟碳市場(chǎng)第三階段運行的最后一年，也是第四交易階段的密集準備階段，雖然受新冠肺炎疫情的影響，碳價(jià)格在3、4月有短期大幅下降，從年初最高29.68美元降至4月最低18.04美元，但5月后價(jià)格又逐漸回升，并在7月達到33.89美元，此后一直在30美元左右徘徊，最后在同年12月達到42.16美元，為歷史最高水平。在未來(lái)，歐盟《綠色新政》一攬子復蘇計劃以及《歐盟氣候法》中包含的2030年的新目標將催生更大的氣候雄心，而碳市場(chǎng)的優(yōu)化改革將有助于實(shí)現這些氣候目標。
（二）韓國碳市場(chǎng)
近兩年在韓國碳市場(chǎng)中，碳價(jià)持續處于波動(dòng)狀態(tài)。2020年是韓國碳市場(chǎng)（K-ETS）運行第二階段的最后一年，受新冠疫情影響， 2020年的價(jià)格波動(dòng)更加劇烈。碳價(jià)格在2020年4月初達到頂峰（35.92美元），然后從5月開(kāi)始大幅下降至16.95美元，8月開(kāi)始反彈至12月初達到25.84美元，12月末又有所回落（19.49美元）。2020年9月，韓國總統文在寅宣布將在2050年之前實(shí)現凈零排放的長(cháng)期目標，預計將在未來(lái)幾年更新氣候政策框架，促進(jìn)對低碳技術(shù)的投資。
數據來(lái)源：ICAP. https://icapcarbonaction.com/en/ets-prices
在未來(lái)的韓國碳市場(chǎng)第三階段，更多的行業(yè)將為實(shí)現韓國減排目標付出努力。在第三階段，主要有以下幾個(gè)方面的變化。第一，韓國碳市場(chǎng)將允許證券公司和個(gè)人等其他參與者進(jìn)入二級市場(chǎng)。第二，將引入衍生品來(lái)提升市場(chǎng)功能。參與者和產(chǎn)品的增加將給未來(lái)第三階段的交易條件帶來(lái)更大的穩定性和靈活性。第三，配額分配方式由免費分配+3%拍賣(mài)變更為免費分配+10%拍賣(mài)，同時(shí)減少了所允許的碳排放抵消額度。第四，行業(yè)范圍將擴大到建筑業(yè)和大型交通運輸業(yè)。
（三）新西蘭碳市場(chǎng)
2020年，新西蘭完成了全面的立法改革，為其2021-2025年的氣候政策（包括碳市場(chǎng)）奠定了法制基礎，這也契合了新西蘭新制定的2050年前實(shí)現凈零排放的目標。立法改革包括對新西蘭碳市場(chǎng)的重大結構性改革，旨在通過(guò)對碳市場(chǎng)設定排放上限、引入碳配額（NZU）拍賣(mài)和開(kāi)發(fā)新的碳配額價(jià)格控制機制來(lái)支持國內減排目標。改革后的計劃已于2021年1月1日正式生效，并于2021年3月對碳配額進(jìn)行了首次拍賣(mài)。其他碳市場(chǎng)改革措施還包括：逐步減少對排放密集且易受貿易沖擊的行業(yè)的免費分配、林業(yè)部門(mén)排放核算規則改革、將農業(yè)部門(mén)納入碳定價(jià)機制等。這些碳市場(chǎng)改革措施的推進(jìn)，表現出新西蘭為更加深遠的氣候雄心奠定基礎的決心。
碳價(jià)格方面，新冠肺炎疫情期間，受制于經(jīng)濟緩滯，新西蘭碳配額價(jià)格從2020年1月的18.83美元降至3月14.35美元，后續逐步回升至年底的26.78美元。表明市場(chǎng)投資者意識到隨著(zhù)碳排放上限的設定、固定價(jià)格期權的取消，碳市場(chǎng)需求將會(huì )進(jìn)一步提升。
（四）區域溫室氣體倡議（RGGI）
區域溫室氣體倡議（RGGI）是美國第一個(gè)基于市場(chǎng)化機制減少電力部門(mén)溫室氣體排放的強制性計劃，于2009年啟動(dòng)，目前共涉及美國12個(gè)成員州。隨著(zhù)區域溫室氣體倡議 (RGGI）中各個(gè)成員州通過(guò)關(guān)于2020年后碳市場(chǎng)運行的相關(guān)法規，從2021年起，12個(gè)成員州均將實(shí)行更加嚴格的年度總量減量因子和排放控制措施。另外，弗吉尼亞州于2021年1月加入了RGGI；而賓夕法尼亞州預計將于2022年加入RGGI，目前還在進(jìn)行碳市場(chǎng)相關(guān)法規草案推進(jìn)工作。
碳價(jià)方面，同大多數碳市場(chǎng)一樣，RGGI的碳價(jià)也出現了一些波動(dòng)。3月初，美國為防控新冠疫情進(jìn)行封鎖，導致碳期貨價(jià)格從5.77美元下跌至4.69美元，隨后在4月初迅速恢復。到2020年6月，期貨市場(chǎng)恢復穩定，價(jià)格也回到了新冠疫情前的水平，即6美元左右。
（五）英國碳市場(chǎng)
2020年是歐盟碳市場(chǎng)覆蓋英國的最后一年。隨著(zhù)英國正式脫歐，英國碳市場(chǎng)由英國政府與蘇格蘭政府、威爾士政府和北愛(ài)爾蘭行政部門(mén)共同設計，新的碳排放交易計劃于2021年1月1日生效，其機制安排與歐盟碳市場(chǎng)第四階段的設計基本一致。碳排放總量在最初設定為比英國在歐盟碳市場(chǎng)中的總量份額低5%，并將逐年下調，與英國法定凈零目標保持一致。
2020年11月，英國首相公布了英國綠色工業(yè)革命的十點(diǎn)計劃。該計劃指出，如果各部門(mén)要在2050年達到凈零所需的脫碳水平，整個(gè)經(jīng)濟需要積極參與行動(dòng)。在過(guò)去的30年里，英國的GDP增長(cháng)了75%，同時(shí)減排了43%。在新的碳市場(chǎng)下，英國將在整個(gè)經(jīng)濟中擴大碳定價(jià)范圍，并鼓勵新興脫碳技術(shù)的創(chuàng )新發(fā)展。英國碳市場(chǎng)將作為一個(gè)貿易系統促進(jìn)具有成本效益的脫碳化，鼓勵企業(yè)最小化碳排放成本。2020年12月，英國與歐盟達成自由貿易協(xié)定，英國表示將繼續致力于把碳定價(jià)作為實(shí)現氣候變化目標的有效工具，同意在碳定價(jià)方面與歐盟進(jìn)行合作，考慮連接各自的碳定價(jià)體系，早日實(shí)現碳中和的目標。
三、全球碳市場(chǎng)發(fā)展對中國碳市場(chǎng)的啟示
全球碳市場(chǎng)的發(fā)展為中國碳市場(chǎng)在頂層設計、市場(chǎng)機制、市場(chǎng)措施等方面提供了借鑒與參考。
（一）加強頂層設計
完善法規政策標準體系，制定低碳發(fā)展整體戰略，是全國碳市場(chǎng)穩定運行的前提保障。碳市場(chǎng)的發(fā)展需要與全面深化改革部署和經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展戰略之間建立緊密聯(lián)系，加快應對氣候變化立法進(jìn)程。
具體來(lái)說(shuō)，需要抓緊制定二氧化碳排放達峰行動(dòng)方案，綜合運用相關(guān)政策工具和手段措施，持續推動(dòng)實(shí)施。各地區結合實(shí)際提出積極明確的達峰目標，制定達峰實(shí)施方案和配套措施。推動(dòng)鋼鐵、建材、有色、化工、石化、電力、煤炭等重點(diǎn)行業(yè)提出明確的達峰目標并制定達峰行動(dòng)方案，結合各行業(yè)的行動(dòng)方案，進(jìn)行碳市場(chǎng)的規劃設計。
（二）完善碳市場(chǎng)交易機制
當前，我國碳排放權交易體系初步啟動(dòng)，交易尚不活躍，市場(chǎng)交易量和碳價(jià)均呈現逐步萎縮的趨勢，未能充分發(fā)揮碳市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現功能。首先，建議盡快出臺《碳排放權交易管理暫行條例》，構建全國碳市場(chǎng)交易的法律保障，強化對于控排企業(yè)的履約監管。其次，修訂完善相關(guān)的配套制度和技術(shù)規范體系，完善溫室氣體自愿減排交易機制，形成全面有效的碳市場(chǎng)交易制度。此外，全國碳市場(chǎng)還應充分借鑒歐盟等地區在碳排放交易市場(chǎng)運行過(guò)程中的管理經(jīng)驗，強化碳排放監測、報告、核查等各個(gè)環(huán)節的監督管理，保障碳排放數據的質(zhì)量，并加強市場(chǎng)交易管理，建立有效的市場(chǎng)穩定機制，探索利用市場(chǎng)穩定儲備等調控工具強化對碳價(jià)的穩定與管理。
（三）推動(dòng)提升碳市場(chǎng)活躍度
碳市場(chǎng)的長(cháng)期活躍是保障流動(dòng)性充足和發(fā)現合理碳價(jià)的基礎，需要多方面共同推進(jìn)。首先，穩步推進(jìn)碳市場(chǎng)的擴容工作，在發(fā)電行業(yè)穩定運行的基礎上，逐步納入鋼鐵、建材等其他高排放行業(yè)，擴大碳市場(chǎng)的覆蓋范圍，增加交易量和活躍度。同時(shí)，明確關(guān)于合格投資機構和個(gè)人的具體規則，逐步允許金融機構、各類(lèi)投資者參與交易，提升碳交易市場(chǎng)流動(dòng)性。此外，在穩定碳價(jià)的基礎上，探索碳金融產(chǎn)品的創(chuàng )新發(fā)展，研究制定推出碳期貨等衍生產(chǎn)品的時(shí)間表和路線(xiàn)圖，逐步提升和優(yōu)化市場(chǎng)的有效性。
參考文獻
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https://icapcarbonaction.com/en/?option=com_attach&task=download&id=723
【2】張妍,李玥.國際碳排放權交易體系研究及對中國的啟示[J].生態(tài)經(jīng)濟,2018,34(02):66-70.
【3】碳排放交易網(wǎng). 韓國碳排放權交易體系——“一顆冉冉升起的新星”[EB/OL].[2021-05-12].
/tanguwen/2021/0512/77832.html
【4】World Bank Group. State and Trends of Carbon Pricing 2021.
https://openknowledge.worldbank.org/handle/10986/35620
作者：
劉慧心 中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院研究員
劉子暢 中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院科研助理
奉椿千 中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院研究員
