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? ??危廢處理行業(yè)發(fā)展概況分析
? ? 危險廢物是指具有下列情形之一的固體廢物和液態(tài)廢物：具有腐蝕性、毒性、易燃性、反應性或者感染性等一種或者幾種危險特性的;不排除具有危險特性，可能對環(huán)境或者人體健康造成有害影響，需要按照危險廢物迚行管理的。
? ? 危險廢物來(lái)源廣泛，其主要來(lái)源包括化學(xué)工業(yè)、金屬工業(yè)、采礦工業(yè)和日常生活。與一般固體廢物相比，危險廢物總量較小，但因其具有腐蝕性、毒性、易燃性等危險特征，危險廢物對環(huán)境的危害進(jìn)進(jìn)高于一般固體廢物。
? ? 近年來(lái)，隨著(zhù)我國經(jīng)濟總量不斷擴大，工業(yè)危險廢物產(chǎn)量也出現明顯增加。2010年全國工業(yè)危險廢物產(chǎn)量已達1589萬(wàn)噸，2012年全國工業(yè)危險廢物產(chǎn)量增長(cháng)至3465.2萬(wàn)噸，2013年有所下降，之后繼續增長(cháng)，到了2016年全國工業(yè)危險廢物產(chǎn)量達到5347.3萬(wàn)噸，較上年同比增長(cháng)34.49%。截止到2017年全國工業(yè)危險廢物產(chǎn)量達到突破6500萬(wàn)噸。但有效處理量不足，危險廢物處理水平有待提高。
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? ? 2017年中國危廢處理行業(yè)市場(chǎng)規模接近900億元
? ? 我國危廢處理行業(yè)自2001年左右起步，經(jīng)過(guò)十多年的發(fā)展，行業(yè)進(jìn)入快速增長(cháng)階段，但也存在經(jīng)驗和技術(shù)上的短板。由于我國危廢整體處置率較低，使得行業(yè)市場(chǎng)規模較小。據前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《中國危廢處理行業(yè)市場(chǎng)前瞻與投資戰略規劃分析報告》統計數據顯示，2010年中國危廢處理行業(yè)市場(chǎng)規模僅僅為253億元，2011年中國危廢處理行業(yè)市場(chǎng)規模增長(cháng)至453億元。之后一直保持平穩增長(cháng)，到了2016年中國危廢處理行業(yè)市場(chǎng)規模突破800億元，截止到2017年中國危廢處理行業(yè)市場(chǎng)規模達到了約889億元。
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? ? 危廢處理行業(yè)競爭分析——危廢資質(zhì)不匹配，競爭格局分散
? ? 我國危廢行業(yè)施行資質(zhì)管理制度，危廢企業(yè)需要相關(guān)的危廢處理資質(zhì)。統計各個(gè)省市環(huán)保廳發(fā)放的危廢處理資質(zhì)和產(chǎn)能，目前總計2181家企業(yè)獲得省級危廢處理資質(zhì)，核準總產(chǎn)能7263萬(wàn)噸/年。按照每年超1億噸危廢實(shí)際產(chǎn)生量，理論上危廢處臵資質(zhì)有近3000萬(wàn)噸的缺口。
? ? 危廢產(chǎn)生量和工業(yè)發(fā)達程度緊密相關(guān)，目前全國危險廢物經(jīng)營(yíng)許可證數量集中于長(cháng)三角和珠三角區域，危廢處理處臵的區域性比較明顯，且我國對于跨省轉移危廢有非常嚴格的限制措施與程序，進(jìn)一步加強了危廢處理的區域性，導致產(chǎn)能不匹配問(wèn)題不能通過(guò)危廢轉移來(lái)解決。以河北省為例，危險廢物轉移需要五個(gè)審批步驟，同時(shí)經(jīng)過(guò)省級和市縣級相關(guān)部門(mén)同意才可進(jìn)行轉移。
? ? 正因此，我國危廢處理行業(yè)參與者較多，但企業(yè)規模普遍較小。根據2017年7月的數據統計，我國危廢處理企業(yè)產(chǎn)能低于2萬(wàn)噸、2-5萬(wàn)噸、5-10萬(wàn)噸、10-25萬(wàn)噸和25萬(wàn)噸以上的企業(yè)數量分別為1210家、307家、147家、120家和25家，67%的企業(yè)危廢處理產(chǎn)能低于2萬(wàn)噸。
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? ? 另外，行業(yè)市場(chǎng)集中度較低，前十企業(yè)處理資質(zhì)占比僅為6%，主要原因是危廢處理半徑短，跨省轉移需要復雜的程序，加之以前長(cháng)期存在的省內轉移審批制度，導致省內危廢市場(chǎng)都相對獨立。所以各地都有一些本地民營(yíng)企業(yè)，這些企業(yè)常常因為經(jīng)營(yíng)規模小，資質(zhì)單一，實(shí)際利用產(chǎn)能較低。
? ? 同時(shí)，資金和技術(shù)限制小企業(yè)發(fā)展。危廢前期投資大，且技術(shù)要求高。以焚燒為例，每噸處臵產(chǎn)能投資額高達3500-6000元。同時(shí)由于選址比較敏感、環(huán)評等前期手續的審批周期長(cháng)，焚燒產(chǎn)生的煙氣和爐渣處理不當會(huì )產(chǎn)生二次污染，因此環(huán)保部門(mén)對于牌照的發(fā)放較為謹慎。
? ? 兼并收購頻發(fā)將促進(jìn)行業(yè)集中度不斷提升
? ? 由于危廢處理處臵行業(yè)市場(chǎng)毛利率高，現金流好，且在未來(lái)的幾年間供需關(guān)系將持續緊張的大背景下，項目的盈利能力有進(jìn)一步提升的空間，因此具備資金和項目管理優(yōu)勢的上市環(huán)保公司出于產(chǎn)業(yè)布局和財務(wù)投資的角度，在最近兩年(特別是2017年后)通過(guò)并購的方式大舉進(jìn)入危廢領(lǐng)域。
? ? 危險廢物處理設施從建設到軍工需要兩到三年，但實(shí)際從環(huán)評到真正投入運營(yíng)經(jīng)歷將近五年。因此，收購現有的危險廢物處理企業(yè)，進(jìn)而技改或者擴建，乃至由點(diǎn)及面的擴大業(yè)務(wù)是進(jìn)入危廢處理的最快途徑。此外，危險廢物跨省轉移可能會(huì )增加污染泄露的風(fēng)險，就地處理是最便捷的方法。異地收購也因此成為現有廢物處理公司業(yè)務(wù)擴張的一種方式，預計新建與兼并收購現有危廢處理資源在未來(lái)會(huì )持續，行業(yè)中具備綜合處置能力、融資成本優(yōu)勢、資源優(yōu)勢的領(lǐng)先企業(yè)有望實(shí)現不斷的異地擴張，同時(shí)橫向業(yè)務(wù)發(fā)展，實(shí)現強者恒強，并最終導致行業(yè)集中度的不斷提升。
